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    博時智選量化多因子股票A

    時間:2021-10-21 01:36  來源:未知   作者:admin   點擊:

      劉釗先生:中國科學技術大學金融工程專業博士,深圳證券交易所博士后研究員,中國量化投資俱樂部執行理事,2008年11月至2010年1月任職于五礦證券有限責任公司,歷任總裁助理兼研究部負責人、董事會秘書。曾任摩根士丹利華鑫基金助理總經理、數量化投資總監,管理大摩多因子、大摩量化配置、大摩量化多策略三只公募基金,最高管理規模超過100億元。其中,大摩多因子曾榮獲2014年《中國證券報》“三年期開放式股票型持續優勝金;”獎、2015年《中國證券報》“三年期開放式股票型持續優勝金;”獎、東方財富網“2014年最受歡迎基金”獎;大摩量化配置曾榮獲《中國證券報》“2014年度開放式股票型金;”、《證券時報》“2014年明星基金”獎。深圳知方石投資有限公司。2015-2020年深圳知方石投資有限公司/總經理兼投資總監,2020-至今博時基金管理有限公司/現任指數與量化投資部投資副總監兼,博時中證500指數增強型證券投資基金的基金經理。2020年12月30日起擔任博時基金管理有限公司博時滬深300指數增強發起式證券投資基金基金經理。

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      本基金通過多因子量化模型方法,精選股票進行投資,在充分控制風險的前提下,力爭獲取超越比較基準的投資回報。

      本基金的投資范圍包括國內依法發行或上市的股票(含主板、創業板及其他經中國證監會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、債券(國債、金融債、企業債、公司債、政府支持機構債券、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券的純債部分)、可交換債、次級債等)、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權、信用衍生品等)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款(包含協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、現金以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。 本基金可根據相關法律法規和基金合同的約定參與融資業務。 如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

      本基金為股票型基金。投資策略主要包括大類資產配置策略、股票投資策略、其他資產投資策略三個部分內容。其中,大類資產配置策略主要是通過對宏觀經濟周期運行規律的研究,動態調整大類資產配置比例,以爭取規避系統性風險。其次,股票投資策略以“量化投資”為主要投資策略,通過多因子模型進行股票選擇并構建股票投資組合。其他資產投資策略包括債券投資策略、資產支持證券投資策略、衍生品投資策略、流通受限證券投資策略、參與融資業務的投資策略。 大類資產配置策略 本基金通過跟蹤考量宏觀經濟變量(包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢、外匯占款等)及國家財政、稅收、貨幣、匯率各項政策,判斷經濟周期當前所處的位置及未來發展方向,并通過監測重要行業的產能利用與經濟景氣輪動研究,調整股票、債券及其他資產的配置比例。 股票投資策略 本基金以“量化投資”為主要投資策略,通過基金管理人開發的多因子模型進行股票選擇并據此構建股票投資組合。多因子模型在實際運行過程中將定期或不定期地進行修正,優化股票投資組合。 1、多因子模型的構建 多因子量化模型綜合考慮多個股價的影響因素,以跑贏業績基準、獲取超額收益為核心目標。多因子量化模型的構建包括如下兩個步驟: (1)有效因子的篩選 通過深入研究傳統投資理論、總結分析博時量化投研的多年經驗,吸納包括但不限于經典多因子模型和智能量化模型等技術方法,并配合全面、細致、科學的實證檢驗,博時量化投研團隊提煉出了一套適應中國市場選股邏輯的因子研究框架,從中可獲取到多個信息源以挖掘有效因子。這些信息源包括但不限于:上市公司的基本面信息、二級市場報價和成交信息、分析師研究報告、宏觀基本面信息、行業產業鏈信息、輿情信息等。因子提煉過程經過量化投資團隊的反復驗證,具備較高的信息含量及穩定性。 (2)因子權重的配置及調整 不同因子代表不同選股邏輯,隨著市場環境變化,本基金將依據市場主流選股邏輯調整模型的側重點。量化投研團隊將定期回顧所有因子的表現情況,適時剔除失效因子,并酌情納入重新發揮作用或者由新興投資邏輯歸納而來的有效因子。本基金將使用包括但不限于多元回歸模型、時間序列模型、188555管家婆圖庫!經典非參模型、神經網絡在內的多種量化模型預測因子表現,并結合投資經驗,及時調整因子權重,以反映市場當下的側重點。 2、股票投資組合的構建 本基金將在本公司股票備選庫的基礎上選股。只有符合公司的基本投資要求、得到公司研究團隊認可的個股才能進入公司股票備選庫。在備選股票庫中選股,能在一定程度上降低個股選擇風險。 本基金利用“多因子模型”計算每只股票的因子加權得分,綜合考慮因子得分、交易成本和投資風險,挑選合適的若干只個股構建投資組合。每隔一段時期,本基金將重新計算個股加權因子得分,并以新得分值和風險收益特征為依據對股票投資組合進行調整,始終維持投資組合整體因子打分與流動性、投資風險的動態平衡。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調整的交易成本和跟蹤誤差,達到有效跟蹤標的指數的目的。 2、香港牛魔王管家婆資料大全彩圖股票期權投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權交易。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規的相關限定和要求,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。 本基金投資股票期權,基金管理人將根據審慎原則,建立股票期權交易決策部門或小組,授權特定的管理人員負責股票期權的投資審批事項,以防范股票期權投資的風險。 3、國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨,以套期保值為目的,將根據風險管理的原則,充分考慮國債期貨的流動性和風險收益特征,在風險可控的前提下,適度參與國債期貨投資。 4、信用衍生品投資策略 依托于公司整體的信用研究團隊,當預期某只債券有較高的違約風險時,可以購買對應債券的信用衍生品來控制標的債券的信用風險沖擊。 本基金按風險管理的原則,以風險對沖為目的參與信用衍生品交易,同時會根據實際情況盡量保持信用衍生品的名義本金與對應標的債券的面值相一致。 流通受限證券投資策略 本基金將根據基金管理人的凈資本規模,以及本基金的投資風格和流動性特點,兼顧基金投資的安全性、流動性和收益性,合理控制基金投資流通受限證券的比例。 參與融資業務的投資策略 為了更好地實現投資目標,在綜合考慮預期風險、收益、流動性等因素的基礎上,本基金可參與融資業務。 今后,隨著證券市場的發展、金融工具的豐富和交易方式的創新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。

      1、本基金默認收益分配基準日為每個自然月的第一個工作日,當每月默認收益分配基準日的每份基金份額可供分配利潤為正時,且在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金可以按月進行收益分配。若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 基金管理人可根據基金運作的實際情況對上述規則進行調整,并依照《信息披露辦法》的有關規定進行公告。 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的該類基金份額凈值自動轉為同一類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規或監管機關另有規定的,從其規定。 在符合法律法規及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協商一致后可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會。

      本基金為股票型基金,理論上其預期風險與預期收益水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

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      注:管理費和托管費從基金資產中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費,無需投資者在每筆交易中另行支付。

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      博時智選量化多因子股票型證券投資基金(博時智選量化多因子股票A)基金產品資料概...

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